星石投资：从资产配置比较的角度来讲，到了该关注A股的比较价值优势的时候了。限购之下，房地产投资已经过了最有价值的投资周期。债券市场的去杠杆将持续展开，再加上债市的信用违约风险暴露，债市的吸引力也将逐步下降。以沪深300为代表，A股市场整体估值水平与2008年11月水平相当，处于历史估值底部区间，已经成为大类资产配置“价值洼地”，市场可能会迎来国内房地产市场和债券市场的“溢出效应”的流动性拐点。

(via:sina)

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